Qué es el estado de flujos de efectivo

Qué es el estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo (EFE) es el documento de las cuentas anuales que explica el origen y el destino del dinero de la empresa durante el ejercicio: de dónde han salido los cobros, a qué se han dedicado los pagos y cuánto ha variado el efectivo y los activos líquidos equivalentes (depósitos e inversiones a muy corto plazo y sin riesgo relevante).

Responde a una pregunta que la cuenta de pérdidas y ganancias no contesta: si la empresa ha ganado dinero, ¿dónde está? El beneficio se calcula por devengo; el EFE, por cobros y pagos reales.

Cómo se estructura

El modelo del Plan General de Contabilidad clasifica los flujos en tres bloques:

• Flujos de las actividades de explotación: los que genera el negocio. Con el método indirecto del PGC se parte del resultado antes de impuestos y se ajusta por lo que no mueve dinero (como la amortización), por los cambios en existencias, clientes y proveedores, y por los intereses y el impuesto efectivamente pagados.
• Flujos de las actividades de inversión: pagos por compras de inmovilizado o inversiones financieras y cobros por su venta.
• Flujos de las actividades de financiación: cobros por ampliaciones de capital o préstamos recibidos, y pagos por devolución de deudas o reparto de dividendos.

La suma de los tres bloques (más, en su caso, el efecto de las variaciones del tipo de cambio) da el aumento o la disminución neta del efectivo, que debe coincidir con la diferencia entre la tesorería del balance al inicio y al final del ejercicio.

¿Es obligatorio?

No para la mayoría de pymes. El artículo 257.3 de la Ley de Sociedades de Capital establece que, cuando la sociedad pueda formular balance abreviado, el estado de flujos de efectivo no es obligatorio. Puede hacerlo si durante dos ejercicios consecutivos no supera dos de estos tres límites: 4.000.000 € de activo, 8.000.000 € de cifra de negocios y 50 trabajadores de media. Además, el Plan General de Contabilidad de Pymes lo configura como un documento voluntario. Lo deben presentar, por tanto, las sociedades que formulan cuentas anuales con modelo normal.

Que no sea obligatorio no significa que no sea útil: muchas pymes lo preparan para uso interno o porque se lo pide un banco.

Ejemplo práctico

Una SL empieza el año con 10.000 € en el banco. Su estado de flujos de efectivo simplificado es:

• Explotación: +20.000 €. Resultado antes de impuestos de 18.000 €, más 4.000 € de amortización (gasto que no supone pago), menos 3.000 € por el aumento de lo que deben los clientes, más 1.000 € por el aumento de lo que se debe a proveedores.
• Inversión: −15.000 €. Compra de una furgoneta.
• Financiación: +5.000 €. Préstamo recibido de 10.000 € menos 5.000 € de dividendos pagados.

Aumento neto del efectivo: 20.000 − 15.000 + 5.000 = 10.000 €. La empresa termina con 20.000 € en el banco. Fíjate en que el negocio ha generado más caja (20.000 €) que beneficio antes de impuestos (18.000 €), y en que sin el préstamo la compra de la furgoneta y los dividendos habrían reducido el efectivo.

Diferencia con el flujo de caja

El flujo de caja es un concepto de gestión y análisis, que cada empresa puede calcular con distintos criterios y también en previsión. El estado de flujos de efectivo es un documento contable oficial, con un formato y unas reglas de clasificación definidos por el Plan General de Contabilidad, y que se refiere al ejercicio cerrado.

Errores frecuentes

• Confundirlo con un listado de los movimientos del banco.
• Incluir operaciones que no mueven dinero, como una compra de maquinaria financiada directamente por el proveedor sin pago en el año.
• No cuadrar la variación neta con la tesorería del balance.
• Clasificar como explotación un préstamo recibido, que es financiación.

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Preguntas frecuentes sobre Estado de flujos de efectivo

Conceptos relacionados

• Flujo de caja: El flujo de caja expresa entradas y salidas de efectivo en un periodo dentro del alcance definido para el cálculo.
• Tesorería: La tesorería se refiere a los recursos monetarios y a la gestión de cobros y pagos con los que una empresa atiende sus compromisos.
• Cuenta de pérdidas y ganancias: La cuenta de pérdidas y ganancias presenta los ingresos y gastos que se imputan al resultado durante un ejercicio y permite conocer su beneficio o pérdida.
• Cuentas anuales: Las cuentas anuales son el conjunto de documentos que presentan la situación patrimonial, los resultados y otra información financiera de una entidad al cierre.
• Liquidez: La liquidez expresa la capacidad de disponer de medios de pago para atender compromisos en los plazos necesarios.

Guías y servicios relacionados

• Contabilidad obligatoria de una SL
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Fuentes: Real Decreto Legislativo 1/2010, Ley de Sociedades de Capital (arts. 254 y 257.3); Código de Comercio (art. 34.1); Real Decreto 1514/2007, Plan General de Contabilidad (tercera parte, norma 9.ª y modelo de estado de flujos de efectivo), y Real Decreto 1515/2007, PGC de Pymes (tercera parte, norma 1.ª); ambos modificados por el RD 1/2021. Contenido informativo de carácter general: la aplicación a cada caso depende de la actividad, la operación y la normativa vigente.