Qué es la ratio de liquidez y cómo se calcula

Qué es la ratio de liquidez

La ratio de liquidez, también llamada ratio de liquidez corriente o de circulante, compara los bienes y derechos que una empresa convertirá en dinero a corto plazo con las deudas que debe pagar en ese mismo plazo. Indica cuántos euros de activo corriente tiene la empresa por cada euro de pasivo corriente.

Es uno de los indicadores más usados por bancos, proveedores y analistas para hacerse una primera idea de la liquidez de una empresa, porque se calcula en un minuto con el balance. Precisamente por eso conviene saber qué dice y qué no dice.

Fórmula y variantes

Ratio de liquidez = activo corriente / pasivo corriente.

Ambos datos salen del balance de situación: el activo corriente es el bloque B del activo (existencias, deudores, inversiones a corto plazo, periodificaciones y efectivo) y el pasivo corriente, el bloque C del lado del pasivo. Junto a la ratio principal se usan dos variantes más exigentes:

• Prueba ácida: (activo corriente − existencias) / pasivo corriente. Quita las existencias porque son lo que más tarda en convertirse en dinero.
• Ratio de tesorería inmediata: efectivo y otros activos líquidos equivalentes / pasivo corriente. Mide lo que se podría pagar hoy mismo.

Los nombres de estas variantes no son uniformes entre manuales, así que, al comparar, comprueba siempre qué fórmula se ha usado. Si el pasivo corriente es cero, el cociente no tiene una lectura útil.

Ejemplo práctico

Tu empresa tiene un activo corriente de 60.000 €, formado por 25.000 € de existencias, 30.000 € de clientes y 5.000 € en el banco, y un pasivo corriente de 40.000 €.

• Ratio de liquidez: 60.000 / 40.000 = 1,5.
• Prueba ácida: (60.000 − 25.000) / 40.000 = 0,875.
• Tesorería inmediata: 5.000 / 40.000 = 0,125.

La primera cifra significa que hay 1,5 € de activo corriente por cada euro de deuda a corto, no que haya 1,5 € en efectivo. Las otras dos muestran que, sin vender existencias, la empresa no cubre todas sus deudas a corto plazo y que depende de cobrar a sus clientes a tiempo. La diferencia en euros entre activo y pasivo corriente, 20.000 €, es su fondo de maniobra.

Cómo interpretarla

• Por debajo de 1: el pasivo corriente supera al activo corriente. Puede anticipar tensiones de pago, aunque en negocios que cobran al contado y pagan a plazo es habitual.
• Alrededor de 1: no hay margen; cualquier retraso en un cobro puede generar problemas.
• Claramente por encima de 1: hay holgura, siempre que los clientes paguen y las existencias se vendan. Una ratio muy alta también puede indicar dinero ocioso o existencias acumuladas.

En los manuales se cita a menudo una horquilla orientativa entre 1,5 y 2, pero no es una regla: lo adecuado depende del sector, de la rotación de existencias y de los plazos de cobro y pago. Lo más útil es comparar la ratio con la de años anteriores y con empresas parecidas.

Errores frecuentes

• Leer la ratio como dinero en caja.
• Fiarse de una ratio alta apoyada en clientes morosos o en existencias que no se venden.
• No pasar a corto plazo la parte de los préstamos que vence en los próximos doce meses, lo que mejora artificialmente la ratio.
• Comparar empresas que calculan la ratio con fórmulas distintas.

Ten en cuenta además que la ratio se calcula con el balance de cierre, que es una foto de un solo día. Una empresa estacional puede tener una ratio cómoda a 31 de diciembre y pasar apuros en primavera. Para el día a día, la ratio se complementa con una previsión de tesorería que ordene cobros y pagos semana a semana o mes a mes.

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Preguntas frecuentes sobre Ratio de liquidez

Conceptos relacionados

• Activo corriente: El activo corriente agrupa recursos vinculados al ciclo normal de explotación y otras partidas que cumplen los criterios de realización o disponibilidad a corto plazo del marco contable.
• Pasivo corriente: El pasivo corriente agrupa obligaciones del ciclo normal de explotación y otras que cumplen los criterios de corto plazo del marco contable.
• Liquidez: La liquidez expresa la capacidad de disponer de medios de pago para atender compromisos en los plazos necesarios.
• Fondo de maniobra: El fondo de maniobra es la diferencia entre activo corriente y pasivo corriente.
• Ratio de endeudamiento: La ratio de endeudamiento mide el peso de las obligaciones o de una selección de deuda en relación con otra magnitud de la empresa.

Guías y servicios relacionados

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• Contabilidad obligatoria de una SL

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Fuentes: Plan General de Contabilidad, Real Decreto 1514/2007 (tercera parte: normas de elaboración y modelo de balance, activo y pasivo corriente); Plan General de Contabilidad de Pymes, Real Decreto 1515/2007. Contenido informativo de carácter general: la aplicación a cada caso depende de la actividad, la operación y la normativa vigente.