Qué es la solvencia de una empresa

Qué es la solvencia

La solvencia es la capacidad de una empresa para hacer frente a todas sus obligaciones, tanto las que vencen pronto como las de largo plazo, con los bienes que posee y con los fondos que su actividad es capaz de generar. Es una visión de conjunto: no pregunta si hoy hay dinero en el banco, sino si la empresa, en su estructura, es capaz de pagar lo que debe.

Una empresa solvente tiene un activo de calidad que supera con holgura a su pasivo, un nivel de deuda razonable para su tamaño y un negocio que genera recursos suficientes para devolverla.

Cómo se analiza

No hay un único número que mida la solvencia, pero estos indicadores son los más usados:

• Ratio de solvencia o garantía: activo total / pasivo total. Indica cuántos euros de bienes y derechos hay por cada euro de deuda.
• Ratio de endeudamiento: pasivo total / activo total. Muestra qué parte de la empresa se financia con deudas.
• Patrimonio neto: lo que quedaría para los socios si se vendieran los activos por su valor contable y se pagaran todas las deudas.
• Deuda financiera neta / EBITDA: cuántos años de resultado operativo harían falta para devolver la deuda bancaria.

Las cifras contables son la base, pero hay que mirar detrás: si los clientes son cobrables, si las existencias se venden, si el inmovilizado vale lo que figura en el balance, qué garantías y avales se han dado y cuándo vencen los préstamos.

Diferencia con la liquidez

La liquidez se fija en el corto plazo: si puedes pagar lo que vence ahora. La solvencia mira el largo plazo y la estructura completa del balance. Una empresa puede ser solvente y pasar una tensión de liquidez puntual (tiene un buen patrimonio, pero ha cobrado tarde este mes), y otra puede tener liquidez gracias a un préstamo recién recibido y, sin embargo, deber más de lo que vale.

Una tensión de caja aislada y una incapacidad estructural para pagar son situaciones muy distintas, y se resuelven de forma distinta.

Solvencia contable e insolvencia legal

Conviene no mezclar el análisis financiero con los conceptos jurídicos. La Ley Concursal define la insolvencia actual como la situación del deudor que no puede cumplir regularmente sus obligaciones exigibles, y la inminente como la de quien prevé que no podrá hacerlo en los tres meses siguientes. Es un criterio de capacidad real de pago, no de una ratio concreta.

Por otra parte, la Ley de Sociedades de Capital obliga a disolver la sociedad cuando las pérdidas dejan el patrimonio neto por debajo de la mitad del capital social, salvo que se aumente o reduzca el capital en la medida suficiente o proceda solicitar el concurso de acreedores. Si tu empresa se acerca a alguna de estas situaciones, consúltanos y te orientamos sobre los pasos y los especialistas adecuados.

Ejemplo práctico

Dos empresas tienen un activo de 200.000 € y un pasivo de 120.000 €, así que ambas tienen un patrimonio neto de 80.000 €, una ratio de solvencia de 1,67 y un endeudamiento del 60 %.

• Empresa A: su activo son sobre todo clientes solventes y maquinaria en uso; su deuda es un préstamo a siete años.
• Empresa B: la mitad de su activo son saldos de clientes con impagos desde hace meses y existencias obsoletas; su deuda vence casi entera este año.

Con las mismas cifras, la empresa B es mucho menos solvente: si corrigiera el valor de esos clientes y existencias, su patrimonio neto se reduciría mucho. Por eso la solvencia exige mirar la calidad de los activos y los vencimientos, no solo los totales.

Errores frecuentes

• Pensar que tener beneficios garantiza la solvencia, sin mirar la deuda acumulada.
• Fiarse de un patrimonio neto que incluye activos inflados o incobrables.
• Confundir un problema de caja de un mes con un problema estructural, o al revés.
• Comparar ratios entre sectores con estructuras de balance muy diferentes.

Cómo te ayudamos

Llevamos la contabilidad y preparamos las cuentas anuales de tu sociedad, revisando los saldos dudosos y las amortizaciones para que el balance muestre su solidez real; si quieres una referencia del valor de tu negocio, consulta nuestra guía cuánto vale mi empresa. Y si vas a empezar, te ayudamos a crear una sociedad limitada desde cero con una estructura sana.

Preguntas frecuentes sobre Solvencia

Conceptos relacionados

• Liquidez: La liquidez expresa la capacidad de disponer de medios de pago para atender compromisos en los plazos necesarios.
• Ratio de endeudamiento: La ratio de endeudamiento mide el peso de las obligaciones o de una selección de deuda en relación con otra magnitud de la empresa.
• Patrimonio neto: El patrimonio neto es la parte residual de los activos de una empresa una vez deducidos sus pasivos.
• Pasivo: Un pasivo es una obligación actual surgida de hechos pasados cuya liquidación se espera que suponga entregar recursos con beneficios económicos.
• Fondos propios: Los fondos propios son componentes del patrimonio neto que reflejan aportaciones de propietarios y resultados u otros movimientos que les corresponden según la clasificación contable.

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Fuentes: Real Decreto Legislativo 1/2020, texto refundido de la Ley Concursal (art. 2.3); Real Decreto Legislativo 1/2010, Ley de Sociedades de Capital (art. 363.1.e); Plan General de Contabilidad, Real Decreto 1514/2007. Contenido informativo de carácter general: la aplicación a cada caso depende de la actividad, la operación y la normativa vigente.